डिबेंचरों में भिगोना
एनसीडी जोखिम खिलाफ निवेशकों के साथ सही राग मारा है कहते हैं
+१२२० रुपये और 1250 रुपये के बीच मासिक ब्याज की 1,00,000 रुपये के हर जमा करने के लिए, आय किसी भी खरीदार? मुझे यकीन है कि वहाँ कई होगा. वर्तमान में, यह सबसे अधिक ब्याज आय है कि किसी भी निश्चित आय के साधन से प्राप्त कर सकते हैं.
निवेशकों को जो बैंक और डाकघर जमा, अधिक से अधिक 12 प्रतिशत की वार्षिक ब्याज (या प्रति माह 1 फीसदी) बस अप्रतिरोध्य है, खासकर जब बैंकों से अधिक 9.50-9.75 प्रतिशत नहीं दे रहे हैं से परे देखने का इरादा नहीं है के लिए. एक 8 फीसदी ब्याज गिरावट के साथ कार्यालय जमा दूर पीछे पोस्ट.
ब्रेवहार्ट इक्विटी निवेशकों को भी बस वर्तमान शेयर बाजार की हालत को देखते हुए 12.25 प्रतिशत प्रति एक वार्षिक ब्याज की अनदेखी नहीं कर सकते.
विरोध के लिए बहुत अच्छा
श्रीराम सिटी यूनियन फाइनेंस, Manappuram वित्त और मुथूट फाइनेंस - के बीच 12 प्रतिशत और 12.25 के प्रति दो से पांच साल के लिए प्रतिशत ब्याज की पेशकश खुदरा गैर परिवर्तनीय डिबेंचर (NCD) पिछले तीन NCD मुद्दों के साथ निवेशकों के पहले एक आकर्षक विकल्प हैं.
हालांकि, बहुत बीच सबसे अच्छा प्रस्ताव Manappuram एक है कि 12.20 प्रतिशत प्रति दो साल के लिए ब्याज प्रदान करता है. तीन और पांच साल के लिए 12.25 प्रतिशत ब्याज की मुथूट फाइनेंस की पेशकश है.
इन सभी डिबेंचर मुद्दों स्थिर क्रेडिट रेटिंग मिली है और कंपनियों की चल और अचल संपत्ति के द्वारा सुरक्षित है.
ये गैर - परिवर्तनीय डिबेंचर कंपनी तय बस जमा की तुलना में बेहतर है क्योंकि डिबेंचर मुद्दों बाजार नियामक सेबी के दायरे में आते हैं, जबकि कंपनी के फिक्स्ड डिपॉजिट कंपनी लॉ बोर्ड और कॉर्पोरेट मामलों के मंत्रालय द्वारा नियंत्रित कर रहे हैं.
दूसरे शब्दों में, किसी भी ब्याज की गैर भुगतान या मूलधन राशि निवेश से संबंधित शिकायत के मामले में, डिबेंचर निवेशकों को शीघ्र कार्रवाई के लिए सेबी के दृष्टिकोण कर सकते हैं. लेकिन जो कंपनी के फिक्स्ड डिपॉजिट में निवेश किया था यह बहुत मुश्किल पाने के लिए उनकी शिकायतों का निवारण के लिए मिल जाएगा.
एनसीडी के साथ एक और लाभ यह है कि इन उपकरणों कि गैर हस्तांतरणीय हैं कॉरपोरेट फिक्स्ड डिपॉजिट के विपरीत शेयर बाजारों पर कारोबार किया जा सकता है है. इस प्रकार, स्टॉक एक्सचेंजों डिबेंचर धारकों के लिए एक जल्दी बाहर निकलें मार्ग प्रदान करते हैं. हालांकि, खुदरा डिबेंचर के लिए द्वितीयक बाजार अब तक बहुत illiquid है. लेकिन ऐसे कागजात के लिए भीड़ को देखते हुए, केवल खुदरा बांड बाजार के लिए आने वाले वर्षों में आकार, गहराई और तरलता में वृद्धि की उम्मीद है.
थाली में
बैंकों, बुनियादी सुविधाओं, वित्त कंपनियों और गैर - बैंकिंग वित्त कंपनियों बाहर बड़ी संख्या में आ रहे हैं करने के लिए लंबी अवधि के वित्तपोषण के लिए खुदरा बाजार / डिबेंचर बांड नल.
स्टेट बैंक ऑफ इंडिया पहले, और केवल बैंक अब तक था, एक खुदरा बांड जारी नाव. तो बुनियादी ढांचे वित्त कंपनियों आया के बाद सरकार ने आयकर अधिनियम की धारा 80CCF के तहत कर कटौती के लिए एक विशेष प्रावधान ढांचागत बांडों में 20,000 रु की घोषणा की. अब, एनबीएफसी खुदरा NCD बाजार में एक beeline कर रहे हैं के बाद भारतीय रिजर्व बैंक एनबीएफसी के लिए बैंक ऋण पर "प्राथमिकता प्राप्त क्षेत्र" स्थिति वापस ले लिया.
इन सभी बांड और डिबेंचर मुद्दों, एसबीआई बांड के अलावा, स्टॉक एक्सचेंजों पर सूचीबद्ध किया जाएगा.
19 वीं सदी के अर्थशास्त्री जीन बैप्टिस्ट कहो के शब्दों में, आपूर्ति की अपनी मांग बनाता है. यह तथ्य यह है कि दो श्रीराम ट्रांसपोर्ट फाइनेंस कंपनी और श्रीराम सिटी यूनियन फाइनेंस द्वारा पिछले खुदरा NCD प्रसाद खोलने के दो दिनों के भीतर oversubscribed थे से स्पष्ट है.
श्रीराम ट्रांसपोर्ट फाइनेंस 11.66 फीसदी ब्याज की पेशकश और श्रीराम सिटी यूनियन प्रतिशत 12.10 की एक अधिकतम की पेशकश की.
लेकिन आप चिंता की जरूरत नहीं है अगर आप बस याद है तो. Manappuram वित्त और मुथूट फाइनेंस द्वारा वर्तमान दो NCD मुद्दों प्रतिशत ब्याज 12.20 प्रतिशत और 12.25 प्रति पेशकश कर रहे हैं,
अन्य निश्चित आय के निवेश के साथ के रूप में, एनसीडी उनके दूसरा पहलू भी है,. डिबेंचरों से ब्याज आय, बैंक सावधि जमा से ब्याज आय की तरह, निवेशक के सीमांत कर दर पर कर योग्य है. इसके अलावा, अगर आप परिपक्वता से पहले डिबेंचरों को बेचते हैं और इस प्रक्रिया में किसी भी पूंजी लाभ कर, यह एक पूंजीगत लाभ कर के अधीन किया जाएगा.
इस प्रकार 12.25 प्रतिशत कर के बाद 8.465 फीसदी ब्याज के प्रभाव में तब्दील में एक ब्याज.
इसके अलावा, एक बैंक के फिक्स्ड डिपॉजिट के विपरीत, आप कंपनी द्वारा डिफ़ॉल्ट के एनसीडी में निवेश जबकि जोखिम मान. हालांकि, जब एक कंपनी दिवालिया हो जाता है, डिबेंचर धारकों कंपनी पर पहला आरोप है जबकि इक्विटी धारकों कोई जरूरत नहीं है. इसके अलावा, एनसीडी सुरक्षित किया जा रहा है, पूंजी नुकसान का मौका भी साथ है दूर किया. केवल जोखिम रहता है कि अगर कंपनी वित्तीय खराब ब्याज का भुगतान करने में सक्षम नहीं हो सकता.
तो, एक सावधानी और उन में निवेश करने से पहले एनसीडी जारी कंपनियों की वित्तीय और व्यापार मॉडल का अध्ययन करना चाहिए. आप एक अधिक सूचित निवेशक हो सकता है अगर आप थोड़ा जोखिम उठाने और बैंक जमा की तुलना में एक उच्च वापसी है जो सबसे सुरक्षित विकल्प है के लिए कंपनियों के खुदरा डिबेंचरों में निवेश करना चाहते हैं चाहिए.
जोखिम वापसी समीकरण
अगला सवाल आप केवल 8.465 प्रतिशत की एक पोस्ट कर वापसी के लिए अपने निवेश जोखिम की तरह है या आप अपने निवेश के लिए एक बहुत भुगतान से अधिक जोखिम करना चाहते हैं?
यदि आप दूसरी श्रेणी के हैं, इक्विटी है कि अब एक कम प्रीमियम पर उपलब्ध हैं के लिए व्यवस्थित. इसका मतलब यह है समीकरण जोखिम इनाम निवेशक के पक्ष में व्यापक रूप से ले जाया गया है. इतिहास पर एक नज़र प्रकट होगा कि हर खूनखराबे के बाद, इक्विटी बाजारों में निवेशकों खूबसूरत पुरस्कृत किया. सितंबर 2001 में, सेंसेक्स अमेरिका में ट्विन टॉवर पर हुए आतंकवादी हमलों के बाद 2812 अंक पर बंद.
अगले तीन वर्षों में, इक्विटी 84 फीसदी की वापसी दिया. नवंबर 2008 में, बाजार लीमैन ब्रदर्स दिवालियापन निम्नलिखित +९०९३ ढह गई. सेंसेक्स अब 16000 के ऊपर मँडरा रहा है, कम से कम तीन वर्षों में लगभग 76 फीसदी की वापसी दे रही है. इसके अलावा, यह मत भूलो इक्विटी निवेश पर कोई दीर्घकालिक पूंजी लाभ कर नहीं है. सभी आय, लाभांश या पूंजी लाभ कर मुक्त कर रहे हैं अगर शेयरों को अधिक से अधिक 12 महीने के लिए आयोजित की जाती हैं.
एनसीडी जोखिम खिलाफ निवेशकों के साथ सही राग मारा है कहते हैं
+१२२० रुपये और 1250 रुपये के बीच मासिक ब्याज की 1,00,000 रुपये के हर जमा करने के लिए, आय किसी भी खरीदार? मुझे यकीन है कि वहाँ कई होगा. वर्तमान में, यह सबसे अधिक ब्याज आय है कि किसी भी निश्चित आय के साधन से प्राप्त कर सकते हैं.
निवेशकों को जो बैंक और डाकघर जमा, अधिक से अधिक 12 प्रतिशत की वार्षिक ब्याज (या प्रति माह 1 फीसदी) बस अप्रतिरोध्य है, खासकर जब बैंकों से अधिक 9.50-9.75 प्रतिशत नहीं दे रहे हैं से परे देखने का इरादा नहीं है के लिए. एक 8 फीसदी ब्याज गिरावट के साथ कार्यालय जमा दूर पीछे पोस्ट.
ब्रेवहार्ट इक्विटी निवेशकों को भी बस वर्तमान शेयर बाजार की हालत को देखते हुए 12.25 प्रतिशत प्रति एक वार्षिक ब्याज की अनदेखी नहीं कर सकते.
विरोध के लिए बहुत अच्छा
श्रीराम सिटी यूनियन फाइनेंस, Manappuram वित्त और मुथूट फाइनेंस - के बीच 12 प्रतिशत और 12.25 के प्रति दो से पांच साल के लिए प्रतिशत ब्याज की पेशकश खुदरा गैर परिवर्तनीय डिबेंचर (NCD) पिछले तीन NCD मुद्दों के साथ निवेशकों के पहले एक आकर्षक विकल्प हैं.
हालांकि, बहुत बीच सबसे अच्छा प्रस्ताव Manappuram एक है कि 12.20 प्रतिशत प्रति दो साल के लिए ब्याज प्रदान करता है. तीन और पांच साल के लिए 12.25 प्रतिशत ब्याज की मुथूट फाइनेंस की पेशकश है.
इन सभी डिबेंचर मुद्दों स्थिर क्रेडिट रेटिंग मिली है और कंपनियों की चल और अचल संपत्ति के द्वारा सुरक्षित है.
ये गैर - परिवर्तनीय डिबेंचर कंपनी तय बस जमा की तुलना में बेहतर है क्योंकि डिबेंचर मुद्दों बाजार नियामक सेबी के दायरे में आते हैं, जबकि कंपनी के फिक्स्ड डिपॉजिट कंपनी लॉ बोर्ड और कॉर्पोरेट मामलों के मंत्रालय द्वारा नियंत्रित कर रहे हैं.
दूसरे शब्दों में, किसी भी ब्याज की गैर भुगतान या मूलधन राशि निवेश से संबंधित शिकायत के मामले में, डिबेंचर निवेशकों को शीघ्र कार्रवाई के लिए सेबी के दृष्टिकोण कर सकते हैं. लेकिन जो कंपनी के फिक्स्ड डिपॉजिट में निवेश किया था यह बहुत मुश्किल पाने के लिए उनकी शिकायतों का निवारण के लिए मिल जाएगा.
एनसीडी के साथ एक और लाभ यह है कि इन उपकरणों कि गैर हस्तांतरणीय हैं कॉरपोरेट फिक्स्ड डिपॉजिट के विपरीत शेयर बाजारों पर कारोबार किया जा सकता है है. इस प्रकार, स्टॉक एक्सचेंजों डिबेंचर धारकों के लिए एक जल्दी बाहर निकलें मार्ग प्रदान करते हैं. हालांकि, खुदरा डिबेंचर के लिए द्वितीयक बाजार अब तक बहुत illiquid है. लेकिन ऐसे कागजात के लिए भीड़ को देखते हुए, केवल खुदरा बांड बाजार के लिए आने वाले वर्षों में आकार, गहराई और तरलता में वृद्धि की उम्मीद है.
थाली में
बैंकों, बुनियादी सुविधाओं, वित्त कंपनियों और गैर - बैंकिंग वित्त कंपनियों बाहर बड़ी संख्या में आ रहे हैं करने के लिए लंबी अवधि के वित्तपोषण के लिए खुदरा बाजार / डिबेंचर बांड नल.
स्टेट बैंक ऑफ इंडिया पहले, और केवल बैंक अब तक था, एक खुदरा बांड जारी नाव. तो बुनियादी ढांचे वित्त कंपनियों आया के बाद सरकार ने आयकर अधिनियम की धारा 80CCF के तहत कर कटौती के लिए एक विशेष प्रावधान ढांचागत बांडों में 20,000 रु की घोषणा की. अब, एनबीएफसी खुदरा NCD बाजार में एक beeline कर रहे हैं के बाद भारतीय रिजर्व बैंक एनबीएफसी के लिए बैंक ऋण पर "प्राथमिकता प्राप्त क्षेत्र" स्थिति वापस ले लिया.
इन सभी बांड और डिबेंचर मुद्दों, एसबीआई बांड के अलावा, स्टॉक एक्सचेंजों पर सूचीबद्ध किया जाएगा.
19 वीं सदी के अर्थशास्त्री जीन बैप्टिस्ट कहो के शब्दों में, आपूर्ति की अपनी मांग बनाता है. यह तथ्य यह है कि दो श्रीराम ट्रांसपोर्ट फाइनेंस कंपनी और श्रीराम सिटी यूनियन फाइनेंस द्वारा पिछले खुदरा NCD प्रसाद खोलने के दो दिनों के भीतर oversubscribed थे से स्पष्ट है.
श्रीराम ट्रांसपोर्ट फाइनेंस 11.66 फीसदी ब्याज की पेशकश और श्रीराम सिटी यूनियन प्रतिशत 12.10 की एक अधिकतम की पेशकश की.
लेकिन आप चिंता की जरूरत नहीं है अगर आप बस याद है तो. Manappuram वित्त और मुथूट फाइनेंस द्वारा वर्तमान दो NCD मुद्दों प्रतिशत ब्याज 12.20 प्रतिशत और 12.25 प्रति पेशकश कर रहे हैं,
अन्य निश्चित आय के निवेश के साथ के रूप में, एनसीडी उनके दूसरा पहलू भी है,. डिबेंचरों से ब्याज आय, बैंक सावधि जमा से ब्याज आय की तरह, निवेशक के सीमांत कर दर पर कर योग्य है. इसके अलावा, अगर आप परिपक्वता से पहले डिबेंचरों को बेचते हैं और इस प्रक्रिया में किसी भी पूंजी लाभ कर, यह एक पूंजीगत लाभ कर के अधीन किया जाएगा.
इस प्रकार 12.25 प्रतिशत कर के बाद 8.465 फीसदी ब्याज के प्रभाव में तब्दील में एक ब्याज.
इसके अलावा, एक बैंक के फिक्स्ड डिपॉजिट के विपरीत, आप कंपनी द्वारा डिफ़ॉल्ट के एनसीडी में निवेश जबकि जोखिम मान. हालांकि, जब एक कंपनी दिवालिया हो जाता है, डिबेंचर धारकों कंपनी पर पहला आरोप है जबकि इक्विटी धारकों कोई जरूरत नहीं है. इसके अलावा, एनसीडी सुरक्षित किया जा रहा है, पूंजी नुकसान का मौका भी साथ है दूर किया. केवल जोखिम रहता है कि अगर कंपनी वित्तीय खराब ब्याज का भुगतान करने में सक्षम नहीं हो सकता.
तो, एक सावधानी और उन में निवेश करने से पहले एनसीडी जारी कंपनियों की वित्तीय और व्यापार मॉडल का अध्ययन करना चाहिए. आप एक अधिक सूचित निवेशक हो सकता है अगर आप थोड़ा जोखिम उठाने और बैंक जमा की तुलना में एक उच्च वापसी है जो सबसे सुरक्षित विकल्प है के लिए कंपनियों के खुदरा डिबेंचरों में निवेश करना चाहते हैं चाहिए.
जोखिम वापसी समीकरण
अगला सवाल आप केवल 8.465 प्रतिशत की एक पोस्ट कर वापसी के लिए अपने निवेश जोखिम की तरह है या आप अपने निवेश के लिए एक बहुत भुगतान से अधिक जोखिम करना चाहते हैं?
यदि आप दूसरी श्रेणी के हैं, इक्विटी है कि अब एक कम प्रीमियम पर उपलब्ध हैं के लिए व्यवस्थित. इसका मतलब यह है समीकरण जोखिम इनाम निवेशक के पक्ष में व्यापक रूप से ले जाया गया है. इतिहास पर एक नज़र प्रकट होगा कि हर खूनखराबे के बाद, इक्विटी बाजारों में निवेशकों खूबसूरत पुरस्कृत किया. सितंबर 2001 में, सेंसेक्स अमेरिका में ट्विन टॉवर पर हुए आतंकवादी हमलों के बाद 2812 अंक पर बंद.
अगले तीन वर्षों में, इक्विटी 84 फीसदी की वापसी दिया. नवंबर 2008 में, बाजार लीमैन ब्रदर्स दिवालियापन निम्नलिखित +९०९३ ढह गई. सेंसेक्स अब 16000 के ऊपर मँडरा रहा है, कम से कम तीन वर्षों में लगभग 76 फीसदी की वापसी दे रही है. इसके अलावा, यह मत भूलो इक्विटी निवेश पर कोई दीर्घकालिक पूंजी लाभ कर नहीं है. सभी आय, लाभांश या पूंजी लाभ कर मुक्त कर रहे हैं अगर शेयरों को अधिक से अधिक 12 महीने के लिए आयोजित की जाती हैं.
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